北京时间2011年2月14日，国内第一家上市的手机应用软件商斯凯（MOBI，9.14，+0.66%）昨日公布了截止2010年12月31日2011财年第三季度的财报，这是斯凯上市后的第一份财务报告。第三季度斯凯营收同比微增2.5%，其中冒泡社区K币业务增速迅猛，同比猛增1497.7%，占总营收比重不断上升，推动公司业务多元化，降低来自运营商政策产生的负面影响；而主营移动应用平台业务营收出现下滑。第三季度除去股权奖励支出和其他非运营一次性支出项目，公司运营利润和净利润均出现同比下滑趋势。

冒泡社区K币业务增速迅猛 推动业务多元化

2011财年第三季度公司总营收1.612亿元人民币，同比增2.5%；其中冒泡社区的K币业务营收1910万元人民币，同比增1,497.7%，环比增37.5%，总计贡献12%的营收；第三季度应用平台业务营收1.366亿元人民币，占总营收84.8%，同比下滑9.4%。

第三季度斯凯访问量35亿，冒泡应用平台下载量8.46亿，去年同期访问量14亿，下载量4.06亿。斯凯CEO宋涛表示，“自2007年1月起至今的下载量累积已达到44亿。”

虽然应用平台用户活跃程度大幅增长，但营收增幅低于访问量和下载量增幅。主要原因是中移动运营商出台相关政策对SP业务整顿产生的负面影响，此类整顿措施还将在未来成为斯凯应用商店发展的不确定因素。

冒泡社区的K币业务营收增幅巨大。目前冒泡社区有1040万活跃用户，同比增205.9%，第三季度会员登录量为7.612亿，同比增187.9%。《幻想三国》这款游戏的成功开发，吸引了社区活跃用户数量，以及每位活跃用户在社区的游戏方面的花费增加，从而使社区业务增速迅猛。此前斯凯的支付主要依靠移动运营商渠道，此后通过开发游戏K币支付渠道，绕开移动运营商支付。公司预计冒泡社区K币业务将在下个季度为斯凯贡献更大营收，从而进一步将营收多元化，一定程度上抵消运营商对SP业务限制的影响。

宋涛表示，“截止2011年第三季度，冒泡社区注册用户超过5800万，活跃会员数量超过1000万。冒泡社区的K币业务营收同比增幅接近1500%，占总营收份额由上一季度的8%增至12%，一定程度上抵消了移动应用平台业务受运营商政策的负面影响。我们对冒泡社区的发展表示乐观，我们计划在2011年6月前开发出6款新社区游戏。如果6款新游戏全部成功上线的话，将使冒泡社区的游戏数量翻一番以上。”

受运营商政策影响营收增速猛降 非国际财务报告准则下盈利出现下滑

移动运营商对国内SP行业不断做以整顿，9月1日中国移动（CHL，47.66，+0.36%）在全国范围内对包月业务实行“三次确认”，此类政策给移动增值行业造成较大负面影响，拖累斯凯该季度移动应用平台整体业绩。

为了应对运营商的负面影响，斯凯正在经历业务上的转型，冒泡社区K币业务的发展正在不断抵消运营商政策带来的负面效应。宋涛在财报发布之后电话会议上也表示，“考虑到12月、1月份以及2月初的业绩都相当强劲，我们认为大多数运营商监管政策风险已经出尽，尤其是中国移动为手机增值业务设定的“三次确认”规则已经迅速为用户理解，成为用户消费模式的一部分。”

第三季度，斯凯为发展冒泡社区，做了大规模资金上的投入，同时还不断引进第三方非运营商支付系统，这些措施都导致公司在第三季度运营费用显著增加，拖累该季度的盈利状况。但该季度营收和用户数量的增长初步显示出此业务调整为斯凯带来的贡献。

斯凯第三季度业绩报告中，部分财务数据采用国际财务报告准则和非国际财务报告准则两种方式统计，两种方式统计下，斯凯盈利状况相差较大。其中，按照非国际财务报告准则统计的财务数据，不包含股权奖励支出和其他非运营一次性支出项目。

按照国际财务报告准则，第三季度运营亏损610万元人民币，去年同期运营利润3660万元人民币。按照非国际财务报告准则（除去股权奖励支出的1340万元人民币花费，以及IPO相关费用），第三季度运营利润1100万元人民币，比去年同期的3697万元人民币下降70.4%。

按照非国际财务报告准则计算，净利润不包括优先股和权证公允价值变化相关非现金费用，以及非运营一次性项目支出。第三季度斯凯按照国际会计准则，净利润1.847亿元人民币，去年同期净亏损2790万元人民币，按照这种会计准则计算的净利润高达1.847亿人民币，很大一部分原因是该季度优先股公允价值变化带来1.66亿人民币的一次性收益，以及权证公允价值变化产生的1142万元人民币的相关收益，去年同期，这两个项目合计为亏损6251万人民币，但此项目是由于国际会计准则的会计要求导致的，是非现金项目，不影响斯凯的实际运营； 按照非国际财务报告准则（除去第三季度1.66亿元人民币的优先股公允价值变化相关收益，以及权证公允价值变化产生的1142万元人民币的相关收益等），净利润1330万元人民币，比去年同期的3496万元人民币下降62.1%。